中国氢燃料电池汽车的整体行业集中度较高，但竞争格局尚未确定，2019-2022年CR5均在50%以上，TOP5企业排名变动频繁。从汽车上险口径统计，位于第一梯队的宇通客车、福田汽车、佛山飞驰2022年氢燃料电池汽车销量均在500辆以上，出货以商用车为主，第二梯队的上汽大通与苏州金龙年销量在300辆以上，其余企业的氢燃料电池汽车年销量均在200辆以下，市场份额较低。
图表：中国氢燃料电池汽车竞争梯队分析
资料来源：中经百汇研究中心
氢燃料电池汽车竞争格局的形成主要归因于头部企业丰富的技术经验积累与强大的产业链协同能力。位于第一梯队的宇通客车、福田汽车、佛山飞驰皆在商用车制造领域经验丰富，宇通客车作为客车行业的龙头企业，自2009年开始研发燃料电池客车，2012年组建燃料电池与氢能技术研发团队，2014年通过国内首个燃料电池客车生产资质认证，2015年取得国内首款燃料电池客车公告，2017年获得车载氢系统安装资质，历经多年的持续投入与积累，宇通客车在氢燃料电池汽车领域的技术研发早已轻车熟路，而氢燃料电池汽车与传统燃油汽车的最大区别在于动力总成系统，其他部件具有许多相通之处，因此传统车企转型氢燃料电池汽车制造极具优势。佛山飞驰与宇通客车情况类似，自1998年起迈入客车开发制造时代，2020年成功研发首款氢燃料电池牵引车，生产设备完善，技术团队强大。福田汽车2021年全年汽车销量65万辆，是商用车领域的第一名，在燃料电池产品方面，重卡牵引车开发到位，实现小批量示范运营，轻卡4.5T冷链运输车开发到位，正在小批量交付，开展示范运营。在产业链协同方面，宇通客车与产业链企业深度合作，有利于保障上游汽车零部件的稳定供应，并降低采购成本。佛山飞驰与国内外多家氢燃料电池技术企业、研究机构保持紧密的合作关系，拥有客车系统概念设计、系统工程设计、零部件需求定义、开发实施、零部件测试、动力系统验证和整车系统验证等技术，可年产新能源客车达5,000台。优越的产业链上下游协同能力保证了氢燃料电池汽车企业的规模化生产水平。
预计未来随着政策持续驱动氢能产业发展，以及2030-2035年氢燃料电池汽车保有量达80万辆目标的落地，氢燃料电池汽车行业的新进入者数量有望增加，行业竞争将愈加激烈。同时由于氢燃料电池汽车成本高昂，技术经验门槛较高，具备丰富技术积累与强大产业链协同能力的头部企业将占据更大市场份额，行业集中度有望进一步提升。
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