1、供应商的议价能力
天然气主要供应渠道拓宽。我国从事天然气销售业务的公司还是以三大石油公司为主，国内天然气的销售比例达到97%以上，进口天然气占全国进口量的约98%。目前天然气行业上下游企业间的界限已被打破，上游企业积极向下游延伸，下游的城市燃气企业和气电企业则积极布局上游业务，但从短期来看，“气源优势”仍然是上游企业与下游城燃企业同台竞争时的“护城河”。天然气发电的气源“直供”受到国家政策明确支持。工业和发电用气现在是上游油气、省网、城燃和点供商激烈竞争的主战场。
天然气市场化改革效果逐渐显现。供应短缺和价格过高是最主要、长期面对的问题。国家油气市场体系改革目标，“管住中间，放开两端”，打破垄断，推动市场化改革。发挥资源市场配置机制，为天然气发电市场的做大做强提供良好基础。
天然气价格变动因素分析。天然气价格主要收到资源定价和供需影响。国家油气改革，为实现不同气源间充分竞争，避免地区间交叉补贴，将逐步按照不同区域实际管输成本，天然气价格将出现“条+块”模式，各区域逐步实行同网同价。鉴于国内主要天然气进口商已签署长期高价气协议，短期内有待消化。长期看全球市场供大于求，中国用气需求增长趋缓有助于气价降低。
生物天然气的新兴发展。我国的生物天然气资源丰富，不仅具有每年约2300亿立方米的可实现潜力，更关键的它是可永久性利用的资源。它既可以直接替代常规天然气，用于车用燃料、清洁供热/暖燃料，也能够用作生活和工业燃料，补充我国天然气生产量的不足，降低天然气的进口依存度。
燃机设备研发制造引进竞争。我国燃气轮机发电设备长期以来依赖进口，为外国公司所垄断。目前国内主要电气厂商广泛与国外各大厂商合作，竞争激烈。中国联合重型燃气轮机技术有限公司与意大利安萨尔多能源公司签署重型燃气轮机领域的技术合作协议。国家电投是中国重燃的最大股东。上海电气收购萨尔瓦多。国家电网将与三菱重工成立合资公司，三菱重工股份占45%。在重型燃机的国内市场上，国内电气设备企业取得了一定的市场议价空间和技术进步。
2、购买者的议价能力
目前天然气发电主要分布在经济发达地区。天然气发电清洁高效的品质优势，众多经济发达地区的需求日益增加，并提供装机经济补贴的支持政策。
新能源发展快与调峰能力弱的矛盾突显。近几年我国新能源实现了快速发展，但是调峰能力增长滞后，大部分省份出现实质性电力调峰缺口。国网公司提出预测到2050年一次能源构成中清洁能源占50%，电网消纳和调节能力需要是应对未来大规模间歇性电源并网的要求。大力发展新能源急需要解决消纳、调峰问题，天然气发电具有与新能源共有的融合需求和独特优势。
电力价格市场化改革推进。2020年3月16日，国家发改委发布新的《中央定价目录》。新的《中央定价目录》中提到按照电力和天然气价格“放开两头、管住中间”的改革思路，将原来目录中的“电力”和“天然气”项目根据自然垄断环节分别修改为“输配电”和“油气管道运输”，并进一步体现上网电价、销售电价和天然气门站价格等竞争性环节的价格市场化改革方向。这将有利于解决天然气发电的定价机制制约，更好的体现它的环保、调峰和综合服务的价值，有利成本传导化解天然气发电的成本压力。
3、新进入者的威胁
天然气分销城燃企业投资燃气电站。在国内天然气行业高速发展、油气行业改革高速推进的时候，城燃行业正在经历着主营业务“量价双杀”的困境，中国燃气、广州燃气、新奥燃气、港华燃气等几大城燃集团均有向综合能源发展的动向，投资天然气发电。
天然气主要供应商进入天然气发电领域。中石油昆仑气电有限公司成立，其定位为中石油发展气电产业的专业化公司。以中石化董家口LNG接收站建设为例，包括物流、电站建设领域。中国海油专门成立气电集团，LNG业务已经是全球第三大进口商，对LNG和发电业务进行了独立化操作，并组建了气电集团。
总的来看，电力的供应侧本身是充分竞争市场，进入门槛不高，对传统的发电集团威胁不大，HD集团更具有投资运营优势。
4、替代品的威胁
煤电清洁高效利用和深度调峰改造。整体煤气化联合循环发电（IGCC）主要解决使用低廉的固体化石燃料替代燃气轮机使用的气体、液体燃料，提高煤炭利用效率，降低污染物排放，系统总效率为55%-60%，污染物排放为常规煤电的10%。HD集团裕华热电正在积极开展“超低排放改造”“高背压双转子互换”，进行燃煤机组深度调峰改造。秦岭电厂作为标杆引领创下20%最低稳燃负荷新的领先水平。煤电的深度调峰改造利用，需要投入的成本巨大，技术上实现的潜力受到限制，但在一定程度上削弱了燃机发电调峰的优势。
浮动基准上网电价机制改革。从2020年1月1日起，我国电价采用“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%，具体电价由供需双方协商或竞价确定，但2020年暂不上浮，特别要确保一般工商业平均电价只降不升。取消煤电标杆电价政策转为浮动式电价政策，竞价模式下风光水再生能源边际成本最低，天然气发电成本较高会产生短期不利影响。
可再生能源变为主导能源趋势。自2005年可再生能源电力增长迅速，实现跨越式增长。现在大部分的国家新增能源基本以可再生能源为主，特别是发达国家包括美国在内也出现这种情况。首先是风力发电已经可以与常规电力相竞争，太阳能发电的成本下降明显。现在从能源角度来看全球有一种趋势—从资源依赖向技术依赖过度，技术进步使得可再生能源具备了竞争优势。
储能氢能新技术的迅速发展。国内主要采用化石燃料制氢，在氯碱工艺、焦炉煤气工艺副产氢资源丰富，可贮存、可运输，广泛用于工业生产，下游可用于发电。当前电网级储能应用于负荷均衡已经进入商业应用。天然气在调峰方面的角色在局部方面会受到一些替代，但是就容量和区域布置发挥的空间、作用优势更明显。
5、同业竞争者的竞争
目前我国天然气电厂运营主体主要为大型发电企业、地方能源集团、石油天然气公司。通常发电企业和油气公司为实现优势互补进行合资建设。各类型电源发电竞价上网。竞价上网对于整个电力行业而言，将产生巨大的影响，行业格局体系或被重塑。水电、可再生能源价格更低，但是天然气发电的供能种类、开发区域更有优势。
综合能源服务市场竞争主体分析。中国以化石能源以及水电、核电为主力的大机组、大电网的模式，正在走向以可再生能源发电为主、骨干电源与分布式电源结合、主干电网与局域配网和微电网结合的模式。单一电力服务正在发展为综合能源、电力和信息服务融合的多样化服务。内涵更为广泛的综合能源服务市场出现阿里、腾讯、华为、海尔、格力等跨界巨头的身影。
随着国家电力体制改革，电力市场供应侧逐渐呈现众多主体竞争的局面，新一轮能源体制改革要求“管住中间，放开两端”，电力市场供应侧将会更加激烈。随着配电增量市场、售电侧的逐步放开，实现公平竞争还需要经历发展过程。
2021年，华能国际电力股份有限公司天然气发电装机容量1224.3万千瓦，占比11.27%。
数据来源：中国电力企业联合会、各公司年报、中经百汇研究中心
更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国天然气发电行业市场研究与发展战略规划分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。
