1、现有竞争者之间的竞争
按照回收主体，我国动力电池回收利用行业参与者可划分为汽车厂商（渠道、物流优势较大）、电池厂（渠道优势、资源自主）、回收企业（技术占优，回收渠道较薄弱）和动力电池产业联盟（具有较高的综合效益）四类。
图表：动力电池回收利用行业参与者分类
资料来源：中经百汇研究中心
我国动力电池回收利用行业参与者众多，市场竞争格局暂时呈现“小、散、乱”局面，主要原因在于：动力电池“身份证”维护追溯尚未畅通，回收政策尚未完善，同时回收电池企业的资质要求较高，导致行业内小作坊数远多于正规回收企业，正规回收企业数量有限且龙头企业也尚未出现；由于缺乏强制性政策，企业在上报数据时存在信息严重滞后、不完整和问题，同时方案也未明确电池回收的权责关系，导致行业无序竞争；另外，目前的政策法规对车主如何处理电池并没有约束力，导致退役动力电池以高价的形式流向了非正规回收渠道，小作坊在电池回收利用中，放弃了检测、放电等多项关键环节，同时操作人专业培训，因此在运营成本上较正规企业低，从而在议价权和电池收购成本上有更多空间，与正规企业产生恶性竞争。
不过，鉴于动力电池回收利用头部企业在渠道、技术、规模、成本控制等方面具有显著优势，我国动力电池回收利用行业将由“小、散、乱”逐渐向头部企业集中方向发展。此外，近年国家相关政策持续规范行业标准，严格落实管理，在此背景下，回收能力不达标的中小企业加速出清，市场将逐渐向头部企业集中。
2、潜在进入者的威胁
尽管行业企业数量增长，但增速相对温和，这可能表明进入壁垒正在形成。潜在的壁垒可能包括技术要求、资金需求、渠道建设等。然而，考虑到行业在A股市场中的占比仅为2.31%，仍有较大发展空间，这可能继续吸引新的进入者。政府对行业的支持政策也可能影响潜在进入者。如果政策倾向于鼓励更多参与者进入市场以促进竞争和创新，那么进入壁垒可能相对较低。
3、替代品的威胁
在动力电池回收行业中，替代品的威胁相对较低。随着新能源汽车产业的发展，废旧动力电池的回收处理成为一个不可或缺的环节。然而，潜在的替代威胁可能来自新型电池技术的发展，如果出现更环保、更易回收的电池技术，可能会影响现有回收企业的业务模式。
4、买方议价能力
买方主要包括新能源汽车制造商、电池生产企业以及相关原材料加工企业。由于动力电池回收行业与上下游产业链紧密相连，买方的议价能力可能较强。特别是在行业竞争加剧、企业估值下降的背景下，买方可能会要求更优惠的价格或更高质量的服务。
5、供应商议价能力
供应商主要是废旧电池的来源方，包括报废汽车拆解企业、回收网点等。根据行业风险分析，当前部分类型的渠道回收的电池废料较少，未来回收量存在不确定性。这可能意味着优质的废旧电池供应渠道具有较强的议价能力。企业可能需要加强渠道建设，确保稳定的废旧电池来源，这也可能成为企业间竞争的关键因素之一。
中国动力电池回收行业正处于竞争加剧但仍有发展空间的阶段。现有竞争者之间的竞争强度较高，是影响行业格局的主要力量。潜在进入者的威胁仍然存在，但进入壁垒正在形成。替代品威胁相对较低，但技术创新可能带来潜在挑战。买方和供应商的议价能力都相对较强，企业需要在产业链中寻求平衡。未来，企业需要通过技术创新、成本控制、渠道建设和商业模式优化来提升竞争力。同时，行业可能会经历整合，形成更加集中和高效的市场结构。政策支持和监管也将在塑造行业竞争格局中发挥重要作用。投资者和企业决策者需要密切关注这些竞争动态，以制定合适的战略应对市场变化。
1、企业格局
中国动力电池回收行业处于发展起步阶段，市场呈现出充分竞争的格局，格林美、邦普循环、华友钴业现有回收处理能力较强，格林美、邦普循环、骆驼股份、天奇股份等积极规划扩产。
动力电池回收行业门槛较低，中国布局企业众多，主要包括从事动力电池相关业务或金属材料业务的企业。但目前市场仍处于发展起步阶段，尚未形成规模化效应，头部企业不够集中，且各企业布局动力电池回收业务的切入角度有所差别，整体市场呈现出充分竞争的格局。
从现有动力电池回收处理产能情况来看，格林美、邦普循环、华友钴业布局较早，动力电池年处理能力较强，产线规模较大。从规划动力电池年回收处理产能来看，除格林美、邦普循环继续扩大规划产能外，骆驼股份、天奇股份、南都电源等也积极扩产，为未来动力电池回收业务的爆发做准备。华友钴业未公布新的规划产能，以成立合资公司的形式进行未来布局，例如与LG新能源合作等。其余如超越科技、光华科技、道氏技术、南都电源、天能股份等公司，现有产能较小，但积极拓展动力电池回收业务。
2、产品格局
按电池种类进行划分，中国回收三元废料62.8%，三元废料内含有镍钴锂金属元素，可以回收提取并制成多种电池原材料，综合收益高于磷酸铁锂与钴酸锂，因此三元废料是电池回收行业最为热门的材料。废旧磷酸铁锂中可以回收碳酸锂，毛利高，且磷酸铁锂电池即将迎来退役潮，因此回收企业开始加速布局磷酸铁锂回收处理产线。钴酸锂废料中钴含量高而锂含量较少，中国钴盐市场利润不及预期，导致钴酸锂废料回收量较低。
图表：中国按电池种类细分废电池回收量
数据来源：中经百汇研究中心
按金属进行划分，中国镍金属回收来那个占比最高，为43.2%。
图表：中国按金属细分废电池回收量
数据来源：中经百汇研究中心
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