一、市政工程设计发展现状分析1、固定资产投资推动市场工程设计行业增长市政工程设计的发展与固定资产投资规模密切相关。近年来，我国固定资产投资保持了持续快速增长的势头。就市政工程设计行业而言，2023年市政工程设计业务收入达到1982.5亿元。未来，我国固定资产投资规模仍将保持较高的增速，市政工程设计行业仍然具有较好的市场前景。2、市政工程设计市场结构多元化发展由于历史原因，市政工程设计行业过去多以大型国有市政设计企业为主。上世纪五六十年代，国家基于基础建设需要，在全国成立了中国市政工程华北设计研究院、中国市政工程西北设计研究院等五大设计院。随着各地市政公用事业的发展，全国各地涌现出了大量的地方市政设计院，如：北京市市政设计院、天津市市政设计院等。上世纪80年代，市政勘察设计企业开始迈出“自收自支，自负盈亏”的探索步伐。当时的市场存在着严重的区域壁垒和专业壁垒，一些大型的设计院在各自区域以及各自国家系统中形成了垄断。在改革开放的逐步推进与市场化程度的不断深入的同时，伴随着《中华人民共和国招标投标法》等法律法规的实施，区域垄断和专业垄断逐渐被市场打破，一些大型民营市政设计企业和外资市政设计企业，凭借着优秀的管理机制

一、市政工程行业竞争梯队分析市政工程行业为建筑业的重要组成部分，随着基础设施建设的持续发展，多种所有制施工企业积极参与行业竞争，提升行业整体化市场程度，行业竞争趋于激烈，并在业务规模和区域分布上呈现出分层特点。目前国内从事市政工程的企业主要分为三个梯队：图表：中国市政工程行业竞争梯队分析资料来源：中经百汇研究中心第一梯队主要是由超大型央企构成，其拥有较高的技术实力、丰富的专业经验以及雄厚的资金实力，具有显著的竞争优势，在行业内处于主导地位，上述企业主要包括中国交建、中国中铁、中国铁建、中国建筑以及中国电建在内的五大集团以及旗下从事路桥工程施工的企业。第二梯队主要由各省、市、自治区国有及国有控股的建工集团或路桥公司以及具备区域竞争优势的大中型民营路桥施工企业构成，重点在其所在地区开展市政工程业务，在其所在省份及周边区域拥有较大的竞争优势和市场份额。同时，上述企业逐渐开始利用其所在区域累积的项目经验及市场声誉积极拓展并在全国范围内承接业务，展开竞争，具备了一定的跨区域经营实力。第三梯队主要由各省市中小民营路桥施工企业构成，重点在其所在地区开展业务，或为第一、二梯队的企业提供专业分包或劳务分包服务，较少涉及其他地域

一、市政工程行业固定资产投资分析市政公用事业具有区域垄断性，经营较稳定，但市政公用事业产品或服务价格由政府制定，价格调整存在滞后性，不利于企业转嫁成本。供水、污水处理、供气、供热、固废处理、公交等市政公用事业关系国计民生，在国民经济发展中占有重要的地位。城市基础设施不断完善，公共服务能力明显提升，其中，公共交通设施不断完善，在政府公共财政持续支持下，城市基础设施建设规模保持稳定增长态势。从2010-2023年我国市政公用设施建设固定资产投资的增长率来看，我国市政工程施工行业除在2014年、2015年、2022年稍有下降外，长期保持增长态势。2023年，城市市政公用设施建设固定资产投资23417.2亿元左右。图表：2019-2023年中国城市市政公用设施建设固定资产投资情况数据来源：国家住建部、中经百汇研究中心二、市政工程行业市场规模分析从规模上看，市政行业规模仍处于持续增长中。我国的城镇化率仍然存在10%-20%的上升空间，我国市政工程建设固定资产投资从21世纪前十年的快速增长调整为近十年的稳定增长，中国市政建设行业的整体市场规模已从2014年的23360亿元增至2023年的34349亿元。图表：2019-2

市政工程是城市基础设施建设的综合性工程，其目的是为了满足城市居民的生活需求和经济发展需要。市政工程涵盖了多个领域，包括道路、桥梁、隧道、给排水、燃气、电力、通信、绿化等。一、行业产业链分析图表：市政工程行业产业链分析资料来源：中经百汇研究中心二、产业链上游分析市政建筑施工行业的上游行业是钢铁、水泥、燃料、沙石料及沥青等材料以及人工成本。原材料和人工成本存在价格上幅的风险，为了控制价格上浮带来的风险，行业内企业一般采取如下两种措施：第一，不与有关供应商订立长期供应合同或保证，而是按特定项目与供应商订立采购合同；第二，在签订合同时约定，如果原料成本上浮10%以上，工程造价款也要同比例上浮。因此，在一定程度上规避了上游行业在合同期内原材料价格上幅给企业带来的风险。三、产业链下游分析市政建筑施工行业主要面对的下游行业是政府市政项目，下游行业的工业项目建设规模、进度和投资总量增幅，会影响本行业的产品需求总量和增长速度，而下游行业受宏观经济的影响较大。政府将继续稳定宏观经济政策，坚持积极的财政政策和稳健的货币政策，为市场主体创造一个可以预期的平稳的政策环境。同时，政府将积极稳妥扎实推进新型城镇化工作，完善基础设施。提高东

一、路桥工程国内竞争企业分析我国公路建设市场参与者高度分散，竞争激烈。近几年来全国同行业企业发展迅猛，根据中国公路建设行业协会统计，全国拥有公路工程施工总承包一级以上资质企业800多家，其中大多数企业同时拥有多项一级资质，行业内企业面临较大的外部竞争压力。目前，国内从事路桥工程施工的企业，按照所有制性质和规模划分，主要可分为以下三类：①特大型、全国性建筑企业：如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国水利水电建设股份有限公司、中国建筑工程总公司在内的五大集团及旗下从事公路工程施工的企业。②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业，如山东高速路桥集团股份有限公司、四川路桥建设股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团公司等，该类企业具有良好的地方公共关系，同时兼具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。③以民营企业为代表的公路工程施工企业，如成都市路桥工程股份有限公司等，此类企业往往以中小型规模居多。二、路桥工程国外竞争企业分析在国外市场上，面临的竞争对手可分为三类：一是国际知名的工程承包商、跨国公司，主要有清水建设株式会社、Shimizu公司等；

路桥工程是指公路和桥梁工程，包括：勘察、设计、施工、养护、管理等。一、路桥工程行业产业链分析图表：路桥工程行业产业链结构分析资料来源：中经百汇研究中心二、路桥工程上游行业分析路桥工程施工业务的上游行业主要是基建所需的原材料供应商、机械设备的供应商和租赁方以及劳务供应商等。路桥施工业务主要原材料有沥青、水泥和钢材，原料和设备行业属于充分竞争市场。近年来，劳动力价格上涨是影响本行业利润的主要因素。三、路桥工程下游行业分析路桥施工业的下游行业主要为公路养护及收费管理部门、高速公路公司、公路管理局等公路投资业主方，业主发包项目通常通过招标方式开展业务，下游行业的影响主要体现在施工项目投资规模、进度安排以及工程款结算、回款等方面，对施工企业盈利性、现金流等财务指标影响比较直接。另外，对于勘察设计行业，其属于路桥施工业务价值链的前端，生产经营主要采购办公用品、计算机等设备材料，市场供应充裕，且质量、价格透明度高；该行业下游行业为路桥施工类工程建设企业。试验检测业的上游行业为多种仪器设备供应商和检测试剂供应商，相对较为分散，下游客户主要为建筑材料生产企业和路桥施工类企业等工程建设企业。更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国路

一、安装行业发展现状分析安装行业是我国基础性和先导性产业。安装的任务是在建筑安装工程中，按设计人员所需的工业设备、管路、电气、结构、炉窑等，装置就位、组装、连接、检测达到使用和投产要求。从社会功能上来认识，土木建筑工程的主要社会功能是为工厂的各种工艺设备和技术装备提供可靠的支撑和依托，为各种生产活动及人的生活需要提供必要的活动场所和操作技术环境等。对线路、管道设备安装业来说，其主要社会功能就是直接为生产提供必要的条件。建筑安装是国民经济的重要物质生产部门，它与整个国家经济的发展、人民生活的改善有着密切的关系。2001年以来，中国宏观经济步入新一轮景气周期，与安装行业密切相关的全社会固定资产投资（FAI）总额增速持续在15%以上的高位运行，导致建筑业总产值及利润总额增速也在20%的高位波动。随着建筑业的快速发展，经过多年的市场整顿、制度建设及有效监管，我国建筑市场正在进入健康的发展轨道，可谓亮点频闪。安装行业属于建筑业的重要组成部分，也是构成国民经济的主体产业之一，其兴衰直接影响着GDP的增长速度和质量，同时还深刻影响着社会的和谐稳定。二、安装行业产值规模分析安装工程是我国国民经济的重要支柱行业之一，在国民经济

一、高速公路行业区域竞争格局由于中国地理环境以及区域间经济发展不平衡等原因，行业整体布局密集情况与区域经济发展进程呈正相关关系；同时，由于省际规划等因素，高速公路企业长期以来存在地域壁垒。从中国高速公路行业上市企业区域分布情况分析，东部经济发达地区的地域性领先高速公路企业较中西部区域分布更为密集，如广东省内共有粤高速A、粤高速B、东莞控股、深高速4家高速公路上市公司，是目前地方性高速公路行业上市企业数量最多的省份。二、高速公路行业企业竞争梯队自20世纪90年代中期实施招投标制度以来，中国的高速公路施工行业形成了完全开放的自由竞争市场，大量的铁路施工企业、民营企业跻身公路施工市场，打破了公路行业条块分割、国有公路施工企业一统天下的格局。由于中国公路施工按照公路等级严格要求施工单位的资质等级，目前中国高速公路行业主要分有两级梯队，一级梯队前身大多直属交通部、交通厅的大型国有企业，由于历史形成的政府交通主管部门与下属施工单位的“直接隶属关系”和事业单位企业化管理的运行机制，使这些企业竞争意识不强，在市场中缺乏生机；二级梯队体制较为灵活，但存在产能过剩问题，据中国公路网数据，省级公路专业施工队伍闲置力量近五年仍达到1

一、高速公路产业链结构分析中国高速公路产业包括公路建设、公路运营、公路维护三大环节。公路建设主要包括线路建设、建筑材料、机械设备、公路绿化；公路运营包括运输收费、服务区、管理系统；公路维护包括养护设备、养护材料，中国高速公路公司多基于公路建设纵向布局，产业链跨度广。图表：高速公路行业产业链分析资料来源：中经百汇研究中心二、高速公路行业上游分析高速公路行业的上游主要指各种公路建设材料的供应商以及工程服务的提供商。高速公路建设主要依靠招标完成，上游行业的企业数量众多，市场竞争相对充分，上游产业的竞争格局有利于高速公路企业在众多供应商中进行充分比价、择优采购，降低对上游供应商的依赖度。三、高速公路行业下游分析收费公路下游指高速公路通行客户，主要以小客车为主，也包括了客运物流企业以及对大宗货物运输有较大需求的企业。高速公路行业的主营收入来源为过往车辆通行费收入，高速公路企业需要保证良好的路况水平、高效的通行效率、优质的服务水平以满足客户需要。客户需求、习惯等方面的变化，也进一步促进高速公路业在经营模式、技术水平、配套服务等方面发生与之相适应的发展变化。更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国高速公路行业分析报告》，中经百

1、民营养老机构竞争现状分析发达国家老龄化问题形成已久，民营养老机构的经营历程更长，积累了更丰富的养老服务经验，已形成成熟的养老服务商业模式。相较中国的民营养老机构，外资养老机构的装修和配置更先进，并配备更为专业的养老服务团队，提供更高端的服务，因此外资养老服务机构的服务总体收费水平较高。以凯健国际、欧葆庭和雍柏荟为代表的外资养老机构聚焦于高端市场，主要面向收入水平高、思想开放和家庭经济条件优越的老年人群体。近五年来，中国政府发布一系列政策鼓励和支持养老产业发展，民营养老机构的发展前景可观，中国民营养老机构行业呈现多主体参与投资和运营的竞争现状，尚未出现较明显的龙头企业，市场集中度较低。在房地产企业中，万科、保利和远洋等地产集团依托于丰富的土地资源、开发商资源和物业资源进行大规模开发建设，以重资产经营为主。在保险金融企业中，中国人寿、泰康人寿和合众人寿等集团凭资金充足、客源稳定等优势，推出养老服务保险产品，发展“保单捆绑”和“缴纳月费”相结合的商业模式。在养老服务运营商中，以亲和源为代表的养老服务运营充分发挥其在养老运营方面的经验优势和资源优势建设民营养老机构，其在养老服务商业模式的研究上更具有创新性。从养老

民营养老机构指由私人成立的、为老年人提供集中居住和照料服务的机构。民营养老机构为老年人提供生活照料、清洁护理、医疗康复、健康管理和娱乐社交活动等综合性服务。居住在民营养老机构的老年人通常为高龄、空巢独居和患有慢性疾病不能自理等老年人。1、民营养老机构发展历程分析图表：中国民营养老机构发展历程分析资料来源：中经百汇研究中心①萌芽阶段（1983年-1999年）20世纪80年代，中国政府尝试将养老服务机构从“包办福利”和“单位福利”中独立，开启了养老服务市场化实践的改革。1983年，民政部提出国家和社会力量相结合，采取多种形式举办社会福利事业。1986年，国家卫计委、民政部联合发出《关于进一步保护和扶持社会福利企业生产的通知》，由此福利机构开始走向社会化，广州、上海和温州等13个城市开始了社会福利社会化试点，民营养老机构遍地露出萌芽。这一阶段，养老机构市场化处于刚起步阶段，经营主体对市场化的认识浅薄，商业模式模糊，民营养老机构难以满足老年人的养老护理需求。②探索阶段（2000年-2013年）2000年，国务院办公室发布了《关于加快实现社会福利社会化意见的通知》，要求推进社会福利社会化，建立与社会主义市场经济体制和社

民营养老机构指由私人成立的、为老年人提供集中居住和照料服务的机构。民营养老机构为老年人提供生活照料、清洁护理、医疗康复、健康管理和娱乐社交活动等综合性服务。居住在民营养老机构的老年人通常为高龄、空巢独居和患有慢性疾病不能自理等老年人。1、民营养老机构产业链分析中国民营养老机构行业的上游市场参与者主要为民营养老机构建设过程中提供所需的人力资源、土地资源、养老器械设备和软件系统供应商，中游环节主体为民营养老机构，下游是养老服务消费市场，以老年人为主要群体。图表：民营养老机构行业产业链分析资料来源：中经百汇研究中心2、产业链上游分析（1）人力资源民营养老机构的服务人员包括护理人员、医生和护士等，其中护理人员是最主要的服务群体。以往的护理人员以中年妇女为主，仅能满足基本的生活照料的服务需求，不懂得护理技巧，专业水平低。目前中游的民营养老机构为了提高养老护理服务的专业度和服务质量水平，选择到设有护理专业、老年服务与管理专业的学校进行护理人员招聘。养老护理行业的工作需要每天与老年人打交道，劳动时间长和强度大，但是劳动报酬低，“脏、累、苦”的养老护理岗位在社会的认可度较低，导致较高的年轻护理人员才流失率，目前中游的养老机构