一、行业竞争格局
从全球液压行业来看，国际上拥有先进液压传动技术的企业，主要分布在美国、欧洲、日本等机械工业较发达的国家和地区，龙头企业包括德国博世力士乐、美国派克汉尼汾、丹麦丹佛斯及日本川崎重工等。凭借传统制造强国庞大的本土市场和企业本身近百年的技术沉淀，上述企业几乎垄断了全球的高端液压件市场。上述4家公司市场份额约35%，短期内其市场地位难以被撼动。
我国本土液压生产企业具有数量多、市场集中度较低的特点，据相关数据，我国液压件生产企业数量为1,042家，国内前三大液压企业市场份额合计14.35%，前十大液压企业市场份额不足20%。
图表：中国液压行业集中度分析
数据来源：中经百汇研究中心
中国液压件和行业起步较晚，技术与世界先进水平存在差距，将产品质量和研发能力作为评判指标，可以将国内企业划分为明显的四阶梯队。第四梯队主要是规模较小的中小企业，产品面向低端市场，需求量大且质量要求低，价格竞争激烈。第三梯队是已具规模的国内企业，产品质量满足中低端市场要求，并已经占据一定份额，但与第一梯队存在较大的技术差距。第二梯队具备研发技术能力，能够在液压行业的不同的细分领域建立自身竞争优势，具有品牌效应。第一梯队是国内液压行业龙头企业，技术优势明显，已逐步打破国外企业对高端市场的垄断。
图表：中国液压行业竞争梯队分析
资料来源：中经百汇研究中心
二、主要企业
（1）国际知名企业
①博世力士乐（BoschRexroth）
全球液压技术先驱，具有200年历史，已发展成为提供传动与控制技术的一站式服务商，为客户提供各种液压、电子传动与控制、气动、齿轮、线下传动及组装技术。博士力士乐是德国博世集团全资持有的子公司，2001年由原博世自动化技术部与原力士乐公司合并而成，2022年营业收入达70.38亿欧元。该公司已在北京、常州和西安等地建立了生产基地。
②派克汉尼汾（ParkerHannifin）
成立于1917年，全球领先的运动与控制技术和系统的多元化制造商，为传动控制、工业和航空航天领域提供精准解决方案。在航空航天、环境控制、电动机械、过滤、流体和气体处理、液压、气动、过程控制、密封和屏蔽等九大领域居于全球领先地位。2022财年营业收入约159亿美元。该公司已在无锡、西安等地建立生产基地。
③丹佛斯（Danfoss）
成立于1933年，总部位于丹麦，是全球知名变频器制造商。丹佛斯于2021年8月收购全球领先的液压元件、系统及服务供应商伊顿（Eaton）的液压事业部，收购完成之后丹佛斯成为移动液压和工业液压领域的全球领导者。2022财年丹佛斯动力事业部营业收入约为51亿欧元。
④川崎重工（Kawasaki）
创立于日本明治维新时代，最初以造船业为主要业务，后逐渐涉足于航空航天、铁路车辆、建设重机和机械设备等重工业领域。经过140多年的发展，川崎重工制造业务已遍布铁路车辆、航空航天、船舶海洋、精密机械、工业机器人等众多行业，其2022财年营业收入为123亿美元。
（2）国内上市企业
①恒立液压（601100.SH）
江苏恒立液压股份有限公司（以下简称“恒立液压”）是一家专业生产液压元件及液压系统的公司。该公司产品从液压油缸制造发展成为涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业。公司液压产品下游应用机械包括：以挖掘机为代表的行走机械、以盾构机为代表的地下掘进设备、以船舶、港口机械为代表的海工海事机械、以高空作业平台为代表的特种车辆、以及风电太阳能等行业与领域。下游客户包括：美国卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一集团、徐工集团、柳工集团、中国中铁、铁建重工等世界500强和全球知名主机客户。
②艾迪精密（603638.SH）
烟台艾迪精密机械股份有限公司（以下简称“艾迪精密”）是国内液压破碎锤行业的领军企业，主要从事液压破碎锤、快速连接器、震动夯、液压剪、液压钳、抓石器、抓木器等工程机械属具的研发、生产与销售。经过多年研发投入，该公司成功实现液压泵、行走及回转马达、多路控制阀等高端液压件的国产化，打破了国外品牌长期垄断的局面。
③长龄液压（605389.SH）
江苏长龄液压股份有限公司（以下简称“长龄液压”）是一家拥有自主知识产权、集研发、生产、销售于一体的专业工程机械用液压关键部件企业，主要产品为工程机械用液压中央回转接头、液压张紧装置、液压泵阀等产品，是国家“液压挖掘机中央回转接头”标准的起草单位。该公司已与国内工程机械龙头企业三一重工、柳工集团、玉柴集团、徐工集团、龙工控股等，以及外资著名企业日本小松、韩国现代、美国卡特彼勒等四十家整机工厂建立了长期、稳定的合作关系。
④邵阳液压（301079.SZ）
邵阳维克液压股份有限公司（以下简称“邵阳液压”）主营业务为研制、开发、生产和销售各种液压元件及液压系统，现在的主要产品有CY系列高压柱塞泵、CY系列高压柱塞马达、PVB系列轻型柱塞泵、PVB系列轻型柱塞马达、各种型号的高压液压阀以及成套液压系统、液压油缸。邵阳液压是国内主要的综合型液压企业之一，既能为客户提供液压传动整体解决方案，又能够自主设计、生产液压泵、液压缸等核心液压元件。
⑤万通液压（830839.BJ）
山东万通液压股份有限公司（以下简称“万通液压”）是一家致力于液压元件制造的企业。主导产品为汽车液压缸、煤矿机械液压缸、工程机械液压缸、海洋工程装备液压缸等，下游覆盖了包括汽车、煤矿机械、工程机械、海洋工程装备等多个行业，是目前山东省内规模最大的液压油缸生产基地。
⑥威博液压（871245.BJ）
江苏威博液压股份有限公司（以下简称“威博液压”）专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。公司产品主要应用于仓储物流、高空作业平台及汽车机械等领域。
⑦利通科技（832225.BJ）
漯河利通液压科技股份有限公司（以下简称“利通科技”）主营业务为液压橡胶软管及软管总成，致力于以先进的技术为客户提供适应复杂工业环境要求的橡胶软管，是一家研发、生产、销售“低弯曲、高压力、长寿命”高性能钢丝增强液压橡胶软管的国家级高新技术企业。
⑧耀坤液压
江苏耀坤液压股份有限公司（以下简称“耀坤液压”）主要从事液压元件及零部件的研发、生产和销售，主要产品为油箱、硬管和金属饰件等，应用于挖掘机等各类工程机械主机设备。耀坤液压已成功进入世界主要的工程机械主机厂商的供应体系，与卡特彼勒、小松、沃尔沃、徐工集团、柳工集团、龙工控股等领先的主机制造商建立了长期、稳定的合作关系。
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