一、乳制品行业产业链分析中国乳制品行业的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，各环节之间联系紧密、一体化程度要求高，实现了奶牛养殖业（第一产业）向乳品加工业（第二产业）和分销、物流（第三产业）的纵向延伸，产业链划分如下。图表：乳制品行业产业链分析资料来源：中经百汇研究中心二、乳制品产业链上游分析奶牛养殖业是乳制品制造行业的产业链上游环节，奶牛养殖的产品牛奶是乳制品制造的重要原料。奶牛养殖是世界公认的节粮高效型畜牧业，是乳制品行业的基础。奶牛养殖业的发展状况直接影响下游原料奶的数量、质量及价格，对下游产品的质量、成本、产量等因素起着至关重要的作用。2008年后，受食品安全事故风波的负面影响，中国奶牛养殖业一直处于较为低迷状态，生鲜乳价格持续下跌、养殖企业普遍亏损、“杀牛倒奶”现象频频发生，直接影响了对下游奶源的供给数量和质量。自2016年以来，伴随规模化养殖的进一步推广，农户散养模式逐渐退出市场竞争，生鲜乳收购价格开始出现回升，上游养殖企业有望迎来扭亏为盈的良好局面，中大规模、集团化、现代化养殖场持续发展壮大，产业链上游环节逐渐向健康、可持续方向发展。奶牛养殖业主要包含以下几个重要

截至2023年10月27日，自然资源部共计发布24批关于符合甲级规划资质条件的规划编制单位名单，合计786家企业符合甲级城乡规划编制资质条件，集中分布在广东、北京、上海、浙江及江苏等经济发展相对较强的沿海省市。图表：中国甲级城乡规划编制资质企业省市分布数据来源：国家自然资源部、中经百汇研究中心更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国城市规划行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

锂电池模组/PACK设备行业内的主要企业还包括先导智能、思客琦（创业板拟上市企业）、大族激光、先惠技术等。根据GGII数据，2021年中国，锂电池模组/PACK设备行业排名前五的企业市场份额占比超过60%，集中度较高。其中，先导智能依旧保持行业领先地位，市场占有率达到28.75%，较2020年同比提升40.2%；思客琦以12.31%的市占率超过大族激光，排名上升至第二位；大族激光和先惠技术分别以7.50%、6.25%的市场占有率分别位列第三、第四位。图表：2020-2022年模组/PACK设备行业主要竞争对手的经营规模对比情况数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心图表：模组/PACK设备市场占有率对比情况数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心相比先导智能、思客琦、大族激光、先惠技术等企业，目前逸飞激光经营规模相对较小，市场占有率相对较低，但逸飞激光掌握了模组/PACK装配相关的核心技术，逸飞激光模组/PACK自动装配线在良品率、定位精度和设备故障率等方面优于同行业可比公司，产线效率与同行业可比公司不存在显著差异，整体技术处于行业先进水平。目前，逸飞激光锂电池模组/PACK设备在手订单充足，随着逸飞激光

锂电池电芯装配设备行业内的主要企业还包括大族激光、海目星、光大激光、联赢激光等。从竞争格局来看，锂电池电芯装配设备行业市场集中度较高。以电芯装配线为例，根据GGII数据，2021年国内电芯装配线产值排名前4名企业的市场占有率合计接近60%，集中度较高，其中大族激光以19亿元产值排名第一，海目星、光大激光和联赢激光分列第二至四位。图表：2020-2022年电芯装配设备行业主要竞争对手的经营规模对比情况数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心图表：电芯装配线市场占有率对比情况数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心根据封装方式，电芯装配设备分为圆柱电芯装配设备、方形电芯装配设备和软包电芯装配设备。与国内锂电厂商以方形电池为主的技术路线一致，目前国内电芯装配设备市场中方形电芯装配设备市场份额较高，圆柱和软包电芯装配设备市场规模相对较小。报告期内，逸飞激光电芯装配设备以圆柱全极耳电芯装配设备为主，从经营规模和市场占有率来看，相比行业内主要竞争对手，目前逸飞激光经营规模相对较小，市场占有率相对较低。更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国锂电设备行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计

锂电池模组/PACK设备应用于锂电池模组/PACK环节。锂电池的封装一般分为“电芯-模组-PACK（电池包）”三阶段，模组是通过汇流排将单个电芯组装成不同的串并联模块，PACK是将锂电池模组或者电池组、汇流排、软连接、保护部（BMS板）、外壳、输出（包括连接器）等共同组装成电池包。近年来，随着CTP（CelltoPACK）、CTC（CellToChassis）电池封装技术的逐步推广，锂电池模组设备与PACK设备的界限逐步模糊，呈融合趋势。根据锂电设备产业链成本构成情况，模组/PACK设备在整个锂电设备产业链的成本占比约为9%。GGII数据显示，2019年至2021年中国锂电池模组/PACK设备规模分别为34亿元、38亿元和80亿元，预计到2025年，中国锂电池模组/PACK设备市场规模将达到200亿元，年复合增长率为25.74%。图表：2019-2023年中国锂电池模组/PACK设备市场规模分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国锂电设备行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻

电芯装配设备应用于电芯制造环节中的电芯装配工序，属于中段设备。电芯装配是锂电池电芯制造的核心环节之一，电芯装配设备性能直接影响锂电池质量及生产效率。根据锂电设备产业链成本构成情况，电芯装配线（不含卷绕/叠片）在整个锂电设备产业链的成本占比约为15%。GGII数据显示，2019年至2021年中国电芯装配线市场规模分别为34.2亿元、43亿元和90亿元。预计到2025年，中国电芯装配线市场规模将达到168亿元，年复合增长率为16.89%。图表：2019-2023年中国电芯装配线市场规模分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国锂电设备行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

目前激光技术已广泛应用在锂电池制造的各环节，包括极片切割、极耳焊接、集流盘焊接、封口焊接、密封钉焊接、壳体打码等。随着锂电池行业的快速发展，锂电激光设备市场需求随之增加。2021年我国锂电激光设备市场规模达到74亿元，预计到2025年将增加至130亿元，2021年至2025年，复合增长率超过15%。图表：2019-2023年中国锂电激光设备市场规模分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国锂电设备行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

随着新能源汽车、储能及消费电子市场的发展，动力电池、储能电池和消费电池市场需求均呈逐年增长的趋势，锂电池行业发展前景良好，锂电池生产企业纷纷制定和实施扩产计划。受动力电池企业扩产影响，全球锂电设备市场需求持续上涨。GGII预计，到2025年，全球锂电设备市场规模有望达2,900亿元，2022年至2025年，年复合增长率为28.71%，增速迅猛。与全球锂电池市场呈现中、日、韩三足鼎立格局类似，全球锂电设备市场主要参与者也以中、日、韩三国锂电设备企业为主。近年来，受国家新能源汽车政策引导，以及国内动力电池企业扩产导致的市场需求快速增加等因素驱动，国内锂电设备需求快速增加。2022年中国电芯制造环节锂电设备市场规模达到1,000亿元，占全球电芯制造环节锂电设备市场的比例为73.53%。根据GGII预测，到2025年，中国电芯制造环节锂电设备市场规模将达到1,550亿元，2022年至2025年，年复合增长率为15.73%，增速较快。图表：2019-2023年全球锂电池电芯制造设备市场规模分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心图表：2019-2023年中国锂电池电芯制造设备市场规模分析数据来源：逸飞激光招股书、

根据应用场景的不同，锂电池可分为动力电池、储能电池和消费电池三大类。得益于新能源汽车、储能及消费电子市场的快速发展，锂电池市场需求持续增加，出货量逐年上升。GGII数据显示，2022年，中国和全球锂电池出货量分别达到658GWh和920GWh，预计到2025年，将分别达到1,805GWh和2,497GWh，年复合增长率分别为39.99%和39.49%。图表：2019-2023年全球锂电池出货量分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心图表：2019-2023年中国锂电池出货量分析数据来源：逸飞激光招股书、中经百汇研究中心更多研究内容详见中经百汇编撰的《中国锂电池行业分析报告》，中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

1、行业竞争格局我国云母制品行业经过多年发展，通过市场优胜劣汰已成为市场化较高的充分竞争行业。行业内不同企业根据自身情况在各下游细分领域内深耕发展。近年来，国内企业已逐步进入国际市场与境外企业进行直接竞争。整体来看，大多数国内云母企业规模普遍较小，市场竞争力有待提升。从下游主要应用细分领域看，云母制品作为新能源汽车动力电池热失控防护材料为近年来产生的新兴需求，市场规模快速增长，但因具有准入壁垒，目前参与者较少，还未进入充分竞争阶段。小家电、电线电缆、工业应用等其他下游应用细分领域，产品技术已趋于成熟市场需求规模较大，但市场参与者众多竞争较为激烈。图表：2020-2022年全球云母耐火绝缘市场占有率情况数据来源：浙江荣泰招股书、中经百汇研究中心2、行业内主要公司云母制品行业不存在与自身业务完全一致的企业，部分业务、产品与公司类似的企业情况如下：图表：云母制品行业主要公司资料来源：浙江荣泰招股书、中经百汇研究中心中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

1、云母制品产业链分析本行业上游为云母矿采掘与初步加工、玻璃纤维加工制造行业，下游为新能源汽车、家用电器、电线电缆及其他工业应用等行业。图表：云母制品行业产业链分析资料来源：中经百汇研究中心2、上游行业发展状况及影响世界上云母矿产资源分布比较广泛，主要分布在中国、美国、韩国、加拿大、印度、法国、南非、巴西等国家。我国云母资源丰富，云母矿几乎分布在全国各地，年总产量约占世界产量的10%。由于云母储量丰富，分布广泛，且主要用于耐高温绝缘材料生产，使用范围相对狭窄，因此供给较为充分，使得产业上游云母纸等云母初加工产品供应较为充足，为行业内企业原材料采购提供了更多的选择。上游原材料供应充足价格稳定，为本行业发展奠定了良好的基础。3、下游行业发展状况及影响云母制品主要用于耐高温绝缘材料领域，下游主要为电线电缆、家用电器、新能源汽车及其相关工业应用行业。中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

1、我国水务行业竞争格局及市场化程度我国水务行业长期以来具有地方垄断性强、产权结构单一、行业集中度低等特点。随着我国市政公用事业逐步放开，我国水务行业由政府高度垄断到逐渐开放向市场化过渡阶段。2002年，《关于加快市政公用事业市场化进程的意见》提出鼓励社会资本、外国资本采取独资、合资、合作等多种方式，参与市政公用设施的建设，形成多元化的投资结构；允许跨地区、跨行业参与市政公用企业经营；建立市政公用行业特许经营制度等。随着市场化改革政策的逐步发布以及多元化投资主体进入水务行业，水务行业进入了产权制度改革、市场化改革的阶段。当前国际水务集团、大型国有水务企业以及细分领域内专业化的民营水务企业成为水务行业的主要竞争者。国际水务集团凭借其技术、品牌、资本等优势率先进入我国水务行业，取得了较为明显的市场先发优势，包括威立雅集团、苏伊士环境集团等，在大型项目中，国际水务集团由于其具备较强的技术实力和资本实力，具有较强的竞争优势。大型国有水务企业一般是政府主导型企业，由国有企业转型与重组，或由政府主导改制而成，具有较大的规模和资本实力，其中部分企业通过上市融资、并购等方式迅速扩大业务规模，并逐渐形成技术积累，成为行业领先的